爆炒結束 市場回歸常態

連續低迷一周后，今天的市場終于硬氣了一把，一根陽線分分鐘就把很多人從熊市思維拉回到牛市思維。大A就是這樣，一根陽線改變觀念，雖然今天陽線不夠長，但是相對本周低迷的走勢，算是給力了！

其實，晚間上頭繼續下狠手，對天山生物下特停令，這事還驚動了央視。在這樣的刺激下，創業板新股繼續調整，資金流向主板，銀行、鋼鐵、釀酒、乳業、食品、煤炭、房地產等順周期、低估值或防御性行業拉升，而創業板賺錢效應也被放大，仍然有多只創業板股票漲幅超過10%，而這大多是因為業績增長。

從今天拉升方向來看，伊利股份，順豐控股，京東方A，平安銀行，酒鬼酒等標的都有不錯的漲幅，同樣印證了這一主線，第一階段的情緒性爆炒已經過去，市場重新回歸基本面和事件驅動邏輯，機構對于白馬股的評級也開始上升。

基本面上，中報披露接近尾聲了，整體有喜有憂，但龍頭股業績不俗，股價也表現不錯，這也是A股未來的方向，我們不妨重點說說業績的表現。

重點企業中報解析

最值得說道的就是虧損近300億的中石油，這是交出的史上最慘半年報，2020年上半年營收9290.45億元，去年同期1.196萬億元。2020年上半年凈虧損299.8億元，去年同期盈利284.23億元。干啥啥不行，虧錢第一名，說的就是兩桶油。請問，大家還抄底么？

在看看另外一個巨頭，打醬油的海天味業，市值6000億超過中石化，上半年營收115.9億，凈利潤32.5億，市盈率都百倍了，機構還在抱團，股價今年繼續翻倍，昨天還在創新高，而中石油則是不斷創新低，這告訴我們什么，一定不要盲目抄底。還是得順勢而為。

此外，中國平安上半年凈利686.83億，同比下降29.7%，其實，這一直是一家好企業，可惜的是散戶太多，所以，上漲就慢，好玩這個票，就得做好長期等待的心態。平安銀行上半年凈利136.78億，同比下滑11.2%，這個業績不算差，畢竟上半年大家都不咋地；京滬高鐵上半年凈利潤5.3億，同比下降90%，但最壞時刻過去了；萬科A上半年凈利潤125.1億，同比增長5.6%，經營非常的穩健，但股價就是不漲，這是因為地產的政策調控比價大，疊加地產的下行周期，當然萬科一個致命的弱點就是這里面的股東不行，去年就一直在不斷的甩賣，所以，股價能漲起來還奇怪了！邁瑞醫療凈利潤34.54億元，同比增長45.78%，屬于YI情受益股！這是妥妥的好企業，創新藥龍頭，就是估值高企，大家都不想追高，等一波調整，但是每次調整的太少！

隆基股份年凈利潤41億元，同比增長104%，但股價也翻倍了，這個企業過去一直做，成長性很好，就是現在太高了！還有幾只科技龍頭，中國軟件上半年凈虧損4.1億，滬硅產業凈虧損8259.42萬，匯頂科技凈利潤同比下降41.26%，業績一般，但是前期公布業績的如韋爾股份、歌爾股份、紫光國微，都增長的不錯，科技類個股幾家歡喜幾家憂啊！

消費股怎么看？

五糧液上半年凈利潤108.55億元，同比增長16.28%，瀘州老窖凈利潤32.2億元，同比增長17.12%，白酒業績很穩；而白酒亮眼的業績，則帶動了整個白酒板塊的上漲，其中，酒鬼酒、舍得酒業漲停，洋河股份、今世緣、瀘州老窖等漲超5%，白酒這個漲法，也是讓人無力吐槽，前期水井坊的中報業績同比下降近70%，讓人大跌眼鏡，也讓大家對白酒產生質疑，但當天白酒板塊照漲不誤，所以，韭菜是最寬容一個群體，只要機構繼續抱團，未來前景好就行，所以，這段時間以來，白酒持續強勢，但是東哥依然覺得，白酒消化庫存和估值真是個大問題！不跌一跌，就像是懸在頭頂上的一把刀！

白酒漲勢一片火，乳業也不差，巨頭伊利股份漲停，光明乳業也是漲停，伊利股份東哥講的比較多了，今天的漲停也是受益業績，2020年中報每股收益0.61元，凈利潤37.35億元，同比去年增長-1.20%，看似下滑，但是強于預期，因為單Q2實現收入268.76億，同比增長22.5%，歸母凈利潤實現25.92億，同比增長72%，扣非后凈利潤實現23.97億，同比增長79%（剔除2億股權激勵攤銷影響，單Q2增長超過90%）。從這里可以看來出，二季度增長是非常迅速的，同時常溫酸奶、有機奶等高端產品市占率大幅提升，YI情再次印證公司競爭優勢，市場自然是買賬給了漲停！像這樣的票，我們就得有耐心，有時候會比較慢，但是一旦上漲，則很快。

光明乳業，2020年中報每股收益0.25元，凈利潤3.08億元，同比去年增長-16.09%，當然一季度是不太行，但是Q2營收70.12億元（同比+24.36%），歸母凈利潤2.31億元（同比+2.16%），所以依然是二季度增長，但受益防御性屬性，市場很是買賬，今年持續走高，但相比下來，肯定是不及伊利。

看，消費白馬今年持續走高，東哥認為，接下來得分別對待，還是傾向于內部分化，有一部分業績穩定的還是會繼續創新高，但是部分跟風加高估值的可能就有風險了，同時，消費里最大的問題就是高估，大家警惕。

整體，今天市場依然在走中報行情，而中報披露也接近尾聲，業績炒作差不多告一段落，9月又到了業績真空期，業績持續穩定的機構抱團的龍頭股可以繼續關注，作為普通投資者，當下需要做好自己，以基本面為出發點自下而上選好個股。此外，導體、芯片股已經調整一段時間，疊加外圍擾動，預期科技+軍工可能會來一波，消費旅游傳媒等也有機會！可以重點關注。

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