哈哈哈...請容許我標題噱頭一點，最近的回血速率確實比我想象當中要快很多，當然也會有人吐槽明顯港股更瘋，反彈起來不做人，之前康希諾生物-B幾天時間翻了3倍，現在又輪到了碧桂園...
這市場用句話來形容，那就是“八仙過海，各顯神通”。相比較，咱大a彈性弱是弱了點，但也沒法說它不強，其實今天大家的體感應該就能明顯感受有大幅回暖，個股賺錢效應好了非常多，不再是單獨的權重行情。
從早上證券帶頭，湘財打出3連板；再到盤中芯片半導體爆發，聞泰、罩衣打板；最后再由牛市搖旗手光大證券封住漲停，至此各大指數紛紛收在了最高點。
老實說，股票市場今天沒啥好說的，但是另一頭債券市場出現連續大跌得講上兩句。
賣方那兒的分析很多，翻譯過來其實并不復雜：今年支撐債券牛市的核心因素其實就這兩，一是防控政策制約了國內經濟的活力；二是房地產行業持續下行，整個產業鏈對經濟有明顯拖累。
但是近期防疫政策開始調整，地產政策支持力度也顯著加大，債券牛市的底層邏輯從預期層面開始被破壞，這也是債券市場調整的直接原因。
再說的簡單一些，債券市場的下跌，本質原因是市場對利率的預期有所轉向，而這個傳導過程是這樣的：經濟好轉->政策收縮->利率上行->債市下跌。
除了這之外，導致這種踩踏其實還有更為重要的一點，資金扎堆，交易擁擠...有沒有覺得很熟悉？這一幕曾經在賽道上也發生過，而且過程幾乎一樣，贖回基金 — 基金賣債搶跑 — 凈值下跌 一 進一步觸發贖回...
說到這兒，我還是想再講講這次政策的變動，相信很多人猜到了，這次之所以時間點這么提前，本質上是財力難以支撐，而今年的寬信用一直讓基建加碼本身也不是一個可持續的動作，在這樣的背景下必須也是被迫的選擇。
但是僅以目前的框架，并沒有一個清晰的路線圖和模板，以至于地方政策會各不相同，財力弱的城市會優先選擇躺，但在上面的鞭策和輿論的壓力下又被迫不躺...國際莊就是個很好的栗子。
當然也有人說了，國際莊扮演的是一個測試的角色，打個比方，當一個城市不看核酸就可以自由行動的時候，老百姓的反應和選擇是什么樣的。
但總而言之，這個過程當中，身處不同的城市，大家可能會有完全不同的感受。講到這兒，我突然想到魯迅說的一句：
世上本沒有路，走的人多了，也便成了路。