11月2日，虛擬數字人概念大幅上漲。消息面，11月1日，工業和信息化部等五部門聯合發布《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026年）》。
對此，安信證券在《傳媒行業：五部門聯合支持虛擬現實未來5年的融合發展，元宇宙的最新觀點與相關標的》中指出，《行動計劃》從發展目標（2026年3500億）、重點任務（技術融合、應用落地）、保障措施（資金供給）等多個角度出發，有望推動行業高質量發展。
虛擬現實是元宇宙的技術本質，“虛擬現實與行業應用融合發展”，也就是“元宇宙的應用”。預計在政策支持下，元宇宙新一輪產品周期將開啟。其中，虛擬數字人是虛擬世界與現實世界走向融合的一大重要創新產品。
億歐智庫在《2022中國虛擬數字人行業商業應用前景展望研究報告》中指出，元宇宙概念爆發帶動虛擬數字人火熱，虛擬數字人賽道受到資本青睞。
截止2022年9月，我國虛擬數字人賽道投融資金額就已超過去年全年，達到24.9億元。參與機構包括紅杉資本、IDG資本、順為資本、峰瑞資本等知名投資機構，以及字節跳動、小米、網易等互聯網或科技公司，產業未來發展勢頭樂觀。
從應用層面來看，隨著需求提升和技術迭代，虛擬數字人逐漸賦能眾多傳統領域。從各場景落地模式來看，可分為ToB和ToC：
ToB端主要應用于泛娛樂中的影視、金融、文旅等領域，變現模式主要為需求方采購服務型虛擬人，以達到替代真人的效果。
ToC端針對泛娛樂中的傳媒和游戲等領域，變現模式主要為打造虛擬偶像或虛擬IP，通過運營手段擴大C端的粉絲流量，再通過流量變現。
從產業鏈看，國融證券在《虛擬數字人行業：國內首個數字人產業專項支持政策發布，有望加速虛擬數字人產業快速發展》中指出，當前，國內廠商在虛擬數字人產業鏈底層技術、平臺和應用領域布局較為均衡，產業鏈布局已趨于完善，未來有望借助于在應用場景領域的優勢，在政策大力支持下，迎來快速發展階段。
在技術面，網易伏羲AILab在國內泛娛樂AI領域占據領先優勢，其已于2019年5月和2021年8月相繼發布國內首個AI捏臉系統、首個沉浸式活動系統—“瑤臺”，目前已將多種風格虛擬人應用于等多個領域。
在運營方面，包括上海禾念、樂華娛樂、動圖宇宙等國內一批企業已進入虛擬數字人外觀設計、包裝、宣傳、落地和培養領域；
在應用方面，包括騰訊、阿里、字節跳動等互聯網巨頭在游戲、直播、動畫、影視、音樂以及社交平臺等領域已全面布局。
對于投資機會，天風證券在《互聯網傳媒行業：虛擬數字人，元宇宙的主角破圈而來》指出，國內廠商注重產業鏈下游的應用及開發，海外廠商聚焦基礎層的建設以及AI技術的開發。隨元宇宙熱潮，虛擬數字人作為先發場景產業備受關注，國內推薦關注產業鏈中游運營廠商以及下游應用廠商。
（1）娛樂內容：嗶哩嗶哩、芒果超媒；
（2）營銷運營：藍色光標、三人行、浙文互聯、平治信息、新華網、捷成股份、引力傳媒、華揚聯眾；
（3）基礎層建設：科大訊飛。
板塊跟蹤（市場熱度80℃/100℃） | ||||
強勢股 |
創維數字、國光電器、風語筑、凡拓數創、浙農股份、天禾股份、新力金融、路暢科技、浙江世寶、賽力斯、保隆科技、寶明科技、三利譜、中光學、捷榮技術、可立克、銀寶山新、中通客車 |
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板塊/主題 |
細分 |
配置 |
核心邏輯 |
參考標的 |
券商 |
頭部券商 |
10% |
日前，中證金融決定整體下調轉融資費率40BP。滬深兩所分別對主板股票和創業板注冊制改革前上市創業板股票，標的數量由1600只擴大至2200只。上交所組織14家做市商開展科創板股票做市交易業務通關測試順利完成 |
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金融 |
數字貨幣 |
10% |
國務院關于金融工作情況的報告10月28日提請十三屆全國人大常委會第三十七次會議審議。報告提出，加強金融基礎設施建設。研究推動出臺數字人民幣相關法律法規和行業配套政策。今年來，數字人民幣相關政策持續推出，推動數幣應用場景加速落地。 |
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農業 |
糧食安全 |
10% |
俄羅斯將暫停參與執行從烏克蘭港口出口的黑海糧食外運協議。可能再次給全球農作物市場帶來沖擊，短期糧食安全板塊或有炒作機會。重磅會議提出，全方位夯實糧食安全根基。預示今后高層將采取更加有力措施確保糧食安全。而保障糧食安全的核心在于種子。隨著轉基因作物利好政策不斷加碼，其商業化前景也更具吸引力。 |
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消費 |
電商 |
10% |
以618與雙11為代表的購物節逐漸成年內最重要的消費節點。近年來由于新電商平臺的不斷加入，電商購物節大促競爭愈發激烈，促使購物節持續時間不斷拉長，圍繞購物節的投資布局周期有所延長。 |
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自主可控 |
半導體 |
10% |
重磅會議提出，確保糧食、能源資源、重要產業鏈供應鏈安全。美國對華半導體管制升級，短期我國半導體產業鏈在先進制程方面受阻較大。中長期看，半導體自主可控是唯一出路，國產設備、零部件的研發和驗證將加快。 |
景嘉微、龍芯中科、海光信息、寒武紀-U、全志科技、邵峰科技、氣派科技、通富微電、士蘭微、長電科技、博通集成、揚杰科技、歐比特、聲光電科 |
信創 |
10% |
目前黨政信創經三期試點進入全面推廣階段，金融信創已完成二期試點，試點范圍由大型金融機構向中小型金融機構滲透。四季度政府及關鍵基礎設施部門將開始制定更長遠的信創采購規劃，有望成為行情重要催化劑。近日，中移動公示2021-2022年PC服務器集中采購第二批次（標包7-9）結果。新華三、中興通訊、浪潮信息、紫光華山、烽火通訊、神州數碼等7家中標。 |
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軍工 |
軍工裝備 |
10% |
俄烏沖突的走向，及全球地緣政治不確定性，對軍工行業影響深遠。11月美國將迎中期選舉，或為美國、中國乃至全球帶來新的變化動蕩。 |
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貴金屬 |
黃金 |
10% |
在全球經濟增速下調、地緣局勢動蕩及歐洲能源危機等多種因素綜合影響下，黃金多頭最大的壓制就是強勢美元，一旦市場對美元見頂的預期強化，利好金價探底回升。市場對歐洲加速加息及經濟衰退的擔憂繼續發酵，歐元區金融風險概率或有所上升，歐債風險進一步提升，這將強化黃金作為避險商品的配置價值。 |
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醫藥 |
新冠檢測 |
10% |
國家衛健委發言人米鋒在國務院聯防聯控機制新聞發布會上表示，要毫不動搖堅持“外防輸入、內防反彈”總策略和“動態清零”總方針。且多地已出現奧密克戎BF.7變異株。國際上，美疾控中心數據顯示奧密克戎新型變異株正在美國肆虐 |
萬孚生物、安旭生物、華大基因、昌紅科技、達安基因、賽升藥業、萬泰生物、熱景生物、圣湘生物、之江生物、邁克生物、智飛生物、君實生物、復星醫藥 |
醫療設備 |
10% |
9月國常會出臺貼息貸款支持醫療設備采購，體現政府對醫療資源更新升級的重視，將有助于推動國內醫療新基建建設。近期國內多個醫療器械集采項目好于預期，11月將開始創新藥的國談將是又一重要窗口，如果政策預期再好轉，則市場的悲觀預期或進一步修正。隨著醫療新基建的發力，醫療機構進入新一輪擴張周期，相關醫療設備需求也將持續上升。 |
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中藥 |
10% |
政策對中醫藥行業的支持涵蓋中醫藥全產業鏈，涉及上游中藥材種植、中醫藥服務體系、人才建設、傳承創新、開放發展、醫保支付、審評審批等多個方面，中藥行業迎來政策紅利期。 |
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汽車 |
新能源車 |
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財政部、稅務總局、工信部日前發布關于延續新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告，新能源汽車免征車輛購置稅政策延續至2023年底。近日，歐盟主要機構達成一項協議，將從2035年起禁止生產新的燃油車。進一步倒逼全球新能源車時代加速到來。今年1-9月我國新能源汽車出口71.9萬臺，同比增速90%，其中歐洲是出海的主要目的地，目前中國電動汽車已占歐洲電動汽車總銷量的15%。 |
科達制造、融捷股份、盛新鋰能、恩捷股份、星源材質、嘉元科技、天賜材料、比亞迪、贛鋒鋰業、長城汽車、廣汽集團、長安汽車、拓普集團、中鼎股份 |
注：本表針對市場行情，主觀篩選未來中短期適合關注的板塊，通過“配置計劃”展現我們對板塊配置價值程度的預判，通過“市場熱度”反應我們對當下市場趨勢的思考。本表不對資金倉位配置進行指導。
風險提示：點評內容僅供參考，并不代表對任何人的買賣建議和依據。
投資者據此操作，收益和風險自擔。股市有風險，交易需謹慎！